智通财经APP获悉，中东局势反复拉锯推升全球军备需求，亚洲国防股再度获得资金青睐。包括美银证券在内的机构认为，本轮行情并非短期的地缘交易，而是具备长期增长支撑的结构性机会。
彭博航空航天与国防指数显示，今年全球表现最佳的五家国防企业中，亚洲占据三席，分别为韩国韩华系统、LIG 防务航天及日本 AstroScale 控股。美银证券、木星资产管理等机构指出，中东紧张局势持续凸显防务刚需，亚洲国防板块的上涨或仅是长期增长的起点。
在周二停火协议到期前，伊朗战事前景仍不明朗，各方和谈预期分歧明显。美国总统唐纳德·特朗普周日表示，美国海军向一艘悬挂伊朗国旗的货船开火并将其扣押，这是美国封锁霍尔木兹海峡一周以来的首次重大冲突。
欧洲多国已计划上调国防预算，中东国家亦将军费支出列为优先事项。与此同时，凭借成本优势、供应链弹性与更快交付能力，亚洲防务出口商有望承接全球订单。
贝莱德全球首席投资策略师Wei Li表示：“中东战事加速了国防等结构性主题的发展。我们的投资者在战争期间国防股遭到抛售时逢低买入，因为他们知道防务战略价值持续强化，而且我们仍然看好其长期价值。”
伊朗战争爆发后，亚洲国防股走高
国防预算扩容支撑高景气
国防股受益于出口需求的激增，尤其是来自东欧和中东的需求，这些地区的政府正从被动防御转向更具主动性的威慑策略。
木星资产管理新加坡投资经理Sam Konrad指出：“板块仍有相当大的上涨空间，因为几十年来，世界许多国家的国防支出占GDP比重并不高，即使伊朗战争明天正式结束，中东国家仍将计划增加国防开支。”
北约提出2035年成员国国防开支提升至GDP 5%的目标，为区域军费高增奠定基础。彭博行业研究数据显示，受乌克兰冲突后重整军备推动，2021年以来欧洲国防支出以美元计年均增长约10%。
分析人士表示，亚洲国防生产商受益于该地区深厚的制造业基础。美银证券研究营销主管TJ Thornton表示，这些生产商已从主要的武器采购商转变为具备研发能力、不断创新并融入美国和欧洲供应链的参与者。
Thornton表示：“许多人认为亚洲是一个购买国防系统的地区。几十年来，情况确实如此。但亚洲正在迅速变成一个截然不同的地区。”
CA Indosuez Wealth Asset Management亚洲首席策略师Francis Tan认为，韩国企业凭借高性价比、先进技术与全球最快交付速度脱颖而出。欧洲重整军备、北约装备标准化、成本优势与积压订单共同构筑持续多年的景气格局。
自2025年中期以来，印度国防股表现落后于区域同行，但如今也逐渐成为市场中的亮点。这得益于印度政府对本土生产的支持。今年以来，印度国防行业指数已上涨约14%。
总部位于新加坡的ST Engineering Ltd.是另一家表现亮眼的公司，自战争开始以来股价上涨了13%。
无惧短缺震荡，长线资金坚定布局
伊朗战争期间，国防类股经历了剧烈波动，一些投资者认为“冲突溢价”已被市场消化。自战争爆发以来，彭博航空航天与国防指数已下跌约5.5%，主要受获利了结与局势预期摇摆影响。
不过，一些大型投资者并未被吓退。Allspring Global Investments的基金经理Gary Tan将伊朗冲突高峰期的下跌描述为“广泛的投资组合去风险化”，而非基本面变化所致。
他表示：“即便冲突趋于缓和，市场反弹也显示投资者正战略性回补防务板块风险敞口。”
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